Условия сделки по продаже 19,5% акций «Роснефти» консорциуму трейдера Glencore и суверенного инвестфонда Катара (QIA) могут оказаться не столь выгодными, как предполагалось. По данным “Ъ”, цена пакета составит 692 млрд руб.— то есть акции продаются с 5-процентным дисконтом к рыночным котировкам на момент объявления сделки и почти на 19 млрд руб. ниже цены, указанной в директиве правительства. Кроме того, власти США собираются проверить сделку на предмет соответствия санкционному режиму, но, по словам экспертов, ее блокировка маловероятна.
Консорциум швейцарской Glencore и QIA может приобрести у «Роснефтегаза» 19,5% акций «Роснефти» всего за 692 млрд руб. (5% дисконта к биржевым котировкам 6 декабря), рассказали собеседники “Ъ” в правительстве. Таким образом, по их словам, остаются вопросы о том, удалось ли выполнить директиву правительства по сделке, в которой минимальная цена актива составляла 710,8 млрд руб. по курсу ЦБ. Кроме того, сумма, называемая источниками “Ъ”, ниже и €10,5 млрд (721,2 млрд руб. по курсу на 7 декабря), о которых было заявлено в среду на встрече главы «Роснефти» Игоря Сечина с Владимиром Путиным. Ясности в ситуацию не добавил и Glencore, сообщивший в ночь на четверг свой вариант цены пакета — €10,2 млрд. Это на €300 млн меньше суммы, названной в среду, и примерно соответствовало 700,6 млрд руб. В Glencore разницу не комментируют, компания отмечала только, что готова вложить €300 млн собственных средств, остальное — средства банков и QIA.
По неофициальным предположениям, кредит Glencore может выдать итальянский банк Intesa — инвестконсультант по подготовке сделки. По словам одного из источников “Ъ”, в последнюю неделю в Москве были и глава Glencore Айван Глазенберг, и руководство банка Intesa. Источники ранее указывали, что в последнее время Игорь Сечин много времени провел за рубежом, общаясь с инвесторами. Будут ли участвовать в сделке суммы, привлеченные в начале недели «Роснефтью», при размещении облигаций на 600 млрд руб., неясно: именно эти средства, как считали на рынке, могли пойти бюджету в качестве оплаты акций в рамках своего рода buyback, поскольку в отрасли не видели реальных претендентов на актив.
Для Glencore сделка выглядит достаточно привлекательно: трейдер практически не вкладывает собственные средства и получает при этом offtake-контракт на покупку нефти у «Роснефти» на пять лет с объемом в 220 тыс. баррелей в сутки (11 млн тонн в год). Это чуть более 5% от годовой добычи нефтекомпании (202,8 млн тонн в 2015 году). Вероятнее всего, после закрытия сделки Glencore станет крупнейшим трейдером российской нефти. Рынок также расценил итоги приватизации позитивно: в четверг после объявления о сделке акции «Роснефти» на Московской бирже подорожали на 5,5%, до 375,85 руб. за штуку.
Впрочем, есть некоторый риск того, что сделку могут блокировать США из-за санкций, наложенных на «Роснефть». По сообщению Bloomberg, спецпосланник США по международным энергетическим вопросам Амос Хокстайн заявил, что сделка «не обязательно» подвергнется блокировке, но ее проанализируют на предмет соблюдения санкций. Стоит отметить, говорит партнер адвокатского бюро А2 Михаил Кюрджев, что ни швейцарская Glencore, ни QIA не находятся в сфере непосредственного влияния США. «У Glencore есть активы в США, но единственное предприятие компании в стране сейчас проходит через процедуру банкротства»,— замечает он. США могут блокировать счета, связанные с Glencore и QIA, что будет препятствовать расчетам по сделке, если сочтут, что она противоречит санкционному режиму или не отвечает его целям. Но на подготовительные мероприятия уйдет до нескольких месяцев, что во многом и объясняет режим повышенной секретности вокруг сделки, заключает юрист.
Дмитрий Козлов, Алена Миклашевская, Андрей Райский
Вторник, 16 апреля 2024 года