Инвестиции и финансы: Тенденции

 
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
 
Федор ДВОРЯНЧИКОВ, аналитик ИК «Форум»:
 
— На прошлой неделе российский фондовый рынок продемонстрировал мощный восходящий тренд и в итоге завершил торги вблизи своего исторического максимума на отметке 2128,99 пункта по индексу ММВБ. Валютный индекс РТС также продемонстрировал рост на фоне укрепляющегося рубля, ближе к концу недели закрепившись выше психологически важной отметки в 1000 пунктов.
 
Несмотря на то что основной рост пришелся на бумаги нефтяных компаний (тут особенно выделяется «Транснефть», прибавившая более 14%), а также «телекомов» («Мегафон», МТС), остальные «голубые фишки» также находятся на очень высоких уровнях. Акциям Сбербанка удалось закрепиться вблизи 160 руб., тем самым обогнав по темпам роста акции «Газпрома», закончившего неделю на отметке 152,35 руб. за акцию.
 
Усиление позиций национальной валюты и рост котировок большинства бумаг во многом связаны с эйфорией по итогам саммита стран , в среду принявшего решение о сокращении добычи нефти рядом стран, входящих в картель, а также о заморозке добычи со следующего года. Такое решение позволило котировкам «черного золота» показать наибольший недельный прирост за последние 7 лет, прибавив более 12% и закончив неделю выше уровня в $54 за бочку сорта Brent. Большинство экспертов при этом сходятся во мнении, что нового «взрыва волатильности» на нефтяном рынке теперь ждать не стоит, поскольку такая цена устраивает основных участников рынка. Также стоит учесть тот факт, что при цене выше $50 начали восстанавливаться и некоторые американские сланцевые производители, что неминуемо будет давить на нефтяные котировки. Говоря о товарном рынке, также стоит отметить золото, котировки которого продолжают уверенный путь вниз к отметке в $1180 за тройскую унцию, — инвесторы начали уходить из «защитного актива» в более рискованные бумаги на фоне растущего доллара.
 
В уходящем году еще остается по крайней мере одно важное экономическое событие, способное сильно повлиять на рынки, — заседание американского центрального банка по вопросу изменения процентной ставки, которое состоится 14 декабря. Опубликованная в пятницу статистика рынка труда США показала, что безработица упала до докризисного уровня 2007 года — 4,6%. И теперь почти ни у кого не осталось сомнений, что ФРС США примет решение в пользу повышения ключевой ставки, что, судя по всему, уже заложено рынком в биржевые цены.
 
Тем не менее валютный рынок еще способен преподнести сюрпризы. Евро вполне может приблизиться вплотную к доллару, реагируя на политические события, происходящие внутри еврозоны, — итальянский референдум, а также выборы в Австрии. Российский фондовый рынок имеет все шансы продолжить рост и на текущей неделе, если найдет поддержку со стороны растущих цен на энергоносители.
 
ВАЛЮТНЫЙ ПРОГНОЗ
 
Илья МЕЛЬНИКОВ, начальник управления операций на финансовых рынках Росгосстрах Банка:
 
— 30 ноября несколько крупнейших в мире нефтедобытчиков (в том числе и Россия) впервые с 2008 года договорились сократить производство в попытке поддержать цены. После этих новостей подорожала нефть, что явилось драйвером для поддержки рубля, который начал свое движение к уровню 64 руб. за доллар, а потом и вовсе подошел к 63,5. Однако по итогам прошлого месяца российская валюта потеряла по отношению к доллару чуть более 1%. Это стало следствием укрепления доллара на мировых рынках после избрания президентом США республиканца Дональда Трампа. Его экономическая программа может спровоцировать ускорение инфляции, что вынудит ФРС ускорить процесс повышения процентных ставок, а это играет против высокодоходных развивающихся валют, к которым относится и рубль.
 
Ближайшее заседание ФРС состоится 13-14 декабря. Практически все эксперты уверены, что регулятор повысит уровень ставок, что ослабит наш рубль. До этого момента, вероятно, рубль захочет протестировать уровень 63 к доллару при условии продолжения роста котировок нефти. Однако укрепление национальной валюты будет сдерживаться ожиданиями игроков повышения ставки ФРС. Прогноз на текущую неделю — коридор 63,5-64,5 за доллар и 68-69 за евро.
 
НОВОСТИ РЫНКОВ
 
Должникам поднимут планку для выезда за границу
 
В четверг Комитет ГД по государственному строительству и законодательству собирается рассмотреть поправки об увеличении размера задолженности, при достижении которого должнику запрещается выезд из России. Сейчас ограничение на выезд устанавливается на полгода при задолженности от 10 000 руб. и возобновляется вплоть до погашения долга. Депутаты предлагают увеличить этот порог в несколько раз. Сумма очень маленькая — очень много народу не выезжает, гражданам нужно сделать разгрузку, считают авторы законопроекта. На 24 октября 2016 г., по словам руководителя ФССП Артура Парфенчикова, ограничение в праве на выезд за пределы РФ действовало для 1 млн должников, а всего с начала 2016 г., по данным ФССП, было вынесено около 1,6 млн постановлений об ограничении на выезд из России — в 1,5 раза больше, чем в 2015 г.
 
Над европротоколом сгущаются тучи
 
Закон об ОСАГО снова ждут изменения. Минфин анонсировал реформу по замене денежной выплаты ремонтом и деление полисов на эконом- и премиум-сегменты. Упростится и нынешний порядок выплат в системе европротокола (ЕП). Напомним, ЕП подразумевает оформление аварии без вызова сотрудников ГИБДД. Автовладельцы должны самостоятельно заполнить бланки ДТП (прилагаются к полису ОСАГО) и отправить эти данные страховщику. Под ЕП подпадают далеко не все происшествия на дороге, а только те, в которых столкнулись два автомобиля, причем водители и пассажиры не пострадали. Как пояснили в РСА, если в процессе ремонта автомобиля выявляются скрытые повреждения сверх лимита ЕП, страховщик доплату не производит. Между тем размер средней выплаты в ОСАГО при обычном оформлении ДТП с участием сотрудников ГИБДД, по данным РСА, составил в октябре 72,3 тыс. руб. «Страховщики попросту саботируют европротокол, — уверен президент Ассоциации защиты страхователей Николай Тюрников. — ЕП в рамках 400 тыс. руб. на четырех территориях вообще не работает, потому что нет технических параметров бортового устройства, которое было бы признано всеми страховщиками». В РСА также настаивают на том, чтобы автомобили в обязательном порядке оснащались бортовым устройством телематики.
 
ИП освободили от переплаты взносов в ПФР
 
Конституционный суд опубликовал постановление, согласно которому индивидуальные предприниматели, работающие на общей системе налогообложения (уплата НДФЛ по ставке 13%), не должны платить страховые взносы в Пенсионный фонд исходя из валового дохода от деятельности. В соответствии с постановлением ИП теперь вправе вычитать расходы и платить взносы фактически исходя из чистой прибыли. Уточняется, что решение КС актуально только для тех индивидуальных предпринимателей, чьи доходы превышают 300 тыс. рублей. Максимальная экономия в 2016 году может составить 135 тыс. рублей, если рассматривать размеры страховых взносов и правила их уплаты на текущий год.
 
Подготовила Ольга КВАСОВА